Mercado de capitais

Vamos explicar o que é o mercado de capitais e o seu objetivo. Além disso, quais são as suas características, tipos de valores e mais.

O que é o mercado de capitais?

O mercado de capitais é um espaço financeiro no qual se vendem e se compram títulos de valores e dívidas de longo e de curto prazo das empresas cotadas na bolsa de valores.

Uma empresa pode ser cotada na bolsa de valores de duas maneiras:

• Se a empresa vender ao público seus títulos de valores mobiliários, como ações e obrigações.
• Se a empresa realizou um empréstimo e deve pagar a dívida.

Diferentes investidores podem participar no crescimento da empresa em troca de uma rentabilidade, ou seja, de uma taxa de devolução ou de um benefício econômico.

O conceito de valor no mercado de capitais é qualquer título que contenha um direito privado, de tipo financeiro ou de caráter patrimonial, e que possa ser posto à venda no mercado de capitais.
Por exemplo: as ações de uma empresa são documentos que detalham a porcentagem de propriedade da empresa que uma pessoa tem.

O mercado de valores intercambia os títulos de valor e o mercado de capitais intercambia o dinheiro que circula através dos créditos ou empréstimos. Ambas as variantes fazem parte do mesmo mercado financeiro.

As empresas têm duas alternativas para se expandir:

• Emitir “títulos negociáveis”. São instrumentos financeiros que representam a propriedade de certos direitos para quem os compra e que são transmissíveis nos mercados.
  Por exemplo: as “obrigações negociáveis” são dívidas que as empresas adquirem ao solicitar um empréstimo de dinheiro e que se comprometem a saldar com juros em um tempo determinado. Os juros gerados pela dívida fazem parte do lucro para os investidores, ou seja, aqueles que participaram em uma parte do empréstimo total.
• Participar na bolsa de valores. É uma maneira de ingressar uma grande quantidade de capitais à empresa, através da venda de suas ações.
  Por exemplo: se a empresa necessitar de uma contribuição de acionistas e um deles não puder contribuir, este será obrigado a vender as suas ações a outro acionista ou a uma pessoa alheia à organização. Quem detém ações é dono de uma parte da empresa, por isso os novos investidores que compram ações se convertem também em donos de uma parte da empresa.

• Veja também: Plano de negócios

Objetivo do mercado de capitais

O principal objetivo do mercado de capitais é o desenvolvimento econômico dos diferentes setores produtivos, à medida em que promove o intercâmbio de valores negociáveis, aberto ao público, para gerar liquidez de longo prazo. 

O mercado de capitais permite pôr em movimento as economias de indivíduos e organizações para que sejam investidos, que ativem os setores produtivos e que gerem lucros.

Características do mercado de capitais

No mercado de capitais circula a riqueza dos investidores e dos economizadores que é utilizada para aumentar a produção e o desenvolvimento da economia, em troca de um lucro por emprestar ou por investir seu dinheiro.

Entre as principais características do mercado de capitais, destacam-se:

• A participação pública no intercâmbio de valores contribui para o desenvolvimento econômico.
• A variedade de alternativas de investimento, de curto e de longo prazo.
• A diversidade na possibilidade de gerar liquidez, com um rendimento variável segundo o nível de risco do investimento.
• A especulação e a volatilidade dos preços no mercado são condicionadas pelos riscos do contexto financeiro de cada país e pela economia mundial.
• O risco de um investimento ser rentável depende das condições de intercâmbio e da margem de lucro pretendida em um determinado período de tempo.

Tipos de valores

Os principais tipos de valores que podem ser intercambiados no mercado financeiro são:

• As ações. São as partes nas quais se divide o capital de uma empresa. O total de todas as ações é a capitalização ou o valor de mercado da empresa. Por isso, as ações são de renda variável, porque variam com o desempenho econômico e com a rentabilidade da empresa. Além disso, cada pessoa detentora de uma ação é dona de uma porcentagem da organização e goza de direitos, como receber dividendos segundo as políticas da empresa, aceder à informação dos balanços contábeis ou participar nas assembleias de direção.
• Os bônus. São documentos que têm uma vigência determinada e prometem um valor de pagamento. São títulos de renda fixa, ou seja, o seu rendimento é fixo ou é mantido durante o prazo de vigência do título de valor. Podem ser bônus corporativos (emitidos pelas empresas) ou bônus soberanos, também chamados de títulos públicos (emitidos pelo Estado).
• As obrigações negociáveis. São documentos emitidos pelas empresas com base nas suas dívidas ou juros, após o pedido de empréstimo de dinheiro a diferentes investidores, como indivíduos, bancos ou organizações. Têm uma vigência determinada de médio ou de longo prazo para que a empresa salde a dívida e os respectivos juros. A rendibilidade que cada investidor obterá corresponde aos juros que a empresa pagará pelo dinheiro emprestado, que equivale às obrigações negociáveis.

Intermediários no mercado de capitais

Os intermediários são pessoas jurídicas, profissionais ou instituições que têm conhecimento do mercado financeiro e que prestam serviços de assessoria financeira. São os que realizam de forma direta os intercâmbios e as transações de valores para diferentes investidores.

Por exemplo: os corretores de bolsa e os corretores de valores são pessoas que representam as instituições financeiras, como os bancos, que são responsáveis pela assessoria e pelo intercâmbio, ou seja, pela compra e venda de valores  para os investidores e os economizadores.

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Referências

• De la Torre, T. (2019). Diferencias entre mercado de capitales y mercado de valores, de: https://www.inesem.es
• Bulat, S. (2022). ¿Cómo es el camino que transitan las empresas que salen a cotizar en bolsa? [en línea]. Diario La Nación sección Economía, de: https://www.lanacion.com.ar/
• Jaffe, J. F., Ross, S. A., & Westerfield, R. W. (1997). Finanzas corporativas. McGraw Hill. México.